Operasi Repo - naon eta? Repos na jaminan lending

format paling umum tur populér tina jaminan kiridit aman atawa duit - éta operasi repo. Naon eta coba ngartos ti outset nu. Perjangjian repurchase (nu REPO, REPO) nyaéta kontrak ti jaminan injeuman, sarta dijamin ku dana. kaayaan bisa jadi tibalik nalika guarantor injeuman jaminan polah. pasatujuan Repurchase anu mindeng disebut salaku perjangjian ka repurchase jaminan. perjanjian ngahartikeun kawajiban sabalikna mun unggal pihak: nu diobral jeung meuli.

rupa repurchase

Aya dua format repos: gancang sareng sabalikna. perjangjian langsung ngahartikeun diobral di jaminan hiji pihak ka pihak séjén. Paralel geus sapuk yén pihak pangheulana repurchase jaminan na di luhur timely sarta kalawan harga pre-sapuk. Repurchase bakal dilumangsungkeun di waragad primér loba nu leuwih luhur. Extension antara harga diobral jeung harga meuli paket jaminan ngagambarkeun Profitability tina operasi. Hal ieu dinyatakeun salaku persentase per annum, sarta disebut laju repo. Tujuan utama pasatujuan langsung nyaéta pikeun narik sumberdaya finansial.

repo sabalikna ngalibatkeun mangrupakeun akusisi ti hiji paket dokumén, sarta komitmen ku balik diobral na. Tujuan utama perjanjian nya alokasi samentara sumberdaya finansial aya.

Zat ekonomi transaksi

Ngalawan latar tukang Manipulasi séjén kalawan jaminan tetep operasi repo paling nungtut. Naon eta ti hiji titik ékonomi of view, éta rada atra. Hiji sisi meunang partnerships dijalankeun téh dipikabutuh pikeun anak sumberdaya finansial, kadua eta tos rengse eliminates nu aral teh jaminan. Tambih Deui, di sisi séjén meunang kapentingan dina pamakéan samentara aset tangible na. Transaksi keur bagian paling dilumangsungkeun kalawan jaminan pamaréntah sarta dipasrahkeun ka kategori pasatujuan jangka pondok. kontrak ngokolakeunana teh partnership langgeng ti sababaraha poé nepi ka sababaraha bulan. Dina prakték dunya, sering aya kontrak diurnal. Antara seller na meuli liwat hiji perantara nu urus jaminan. Salaku jalma katilu di paling kaayaan fungsi lembaga perbankan, anu tanggung jawab dieja kaluar di jéntré dina kontrak. kaayaan nyaéta panggero pikeun bubuka rekening pikeun jaminan na tunai di bank perantara. Hiji susunan nu tilu pihak, nya kirang picilakaeun ilubiung.

Repurchase na lending

Lamun nempo repo umumna, éta bisa disebut modifikasi tina kiridit diamankeun ku harta berharga. Hijina bédana éta alih jaminan jeung resi dana dina leungeun anu dilaksanakeun di waktu nu sami. mindahkeun Geura tina kapamilikan ti hiji pamilon kana kontrak sejen - ieu fitur séjén anu boga operasi repurchase. Naon éta, sanajan leuwih lengkep coba ngartos tahap tina partnership nu.

Repurchase diwangun ku dua hambalan:

• beuli primér atawa diobral di jaminan.
• Ngahubungan nu meuli atawa diobral di jaminan.

The specifics tina ngalaksanakeun léngkah sapuk

wanci bédana antara palaksanaan bagian kahiji jeung kadua tina perjangjian disebut periode repurchase. Waktu antara Manipulasi ilahar diukur dina poé almenak. mundur dimimitian poé sanggeus kinerja ku pihak ngeunaan kawajiban maranéhanana sarta ends dina dinten palaksanaan sahiji bagian kadua perjanjian. Unggal pihak resides dina peran meuli hiji tur salaku seller a. Rada sering, anu purchaser aslina ti jaminan disebut creditor, sarta seller aslina - peminjam nu. transaksi investasi di jaminan pikeun seller mimiti boga format repo, meuli nilik manipulasi dina bentuk pasatujuan repurchase sabalikna. Jaminan nu subyek perjanjian, disebut boh asset atawa jaminan kaayaan. transaksi REPO pakait sareng penyediaan kiridit, nyadiakeun jaminan anu hargana di rate repurchase.

resiko keuna

Résiko - komponén wajib, tanpa anu mustahil ngayakeun repos. Naon eta na naon resiko anu karakteristik susunan nu? Hayu urang nalungtik hiji-hiji. The hazards utama pakait sareng kanyataan yen fase kadua perjangjian teu bisa dieksekusi. prinsip likelihood nyaeta tinggi anu ku waktu nu repurchase ti seller moal dina leungeun jelema jaminan sami sareng dana bakal bolos tina meuli. Pitulung pikeun situasi sapertos bisa jadi kawas bangkrut, jeung ditewak tina rekening. Salaku hiji pilihan: salaku hasil tina parobahan dina situasi pasar ti pihak bisa saukur nolak minuhan kawajiban maranéhanana di ngungudag diri dipikaresep.

Ngurangan résiko tina repurchase

Pikeun ngurangan resiko standar tina salah sahiji pihak meuli jeung ngajual teh jaminan kudu dibarengan ku titik handap:

• Discounting software.
• Commitments kudu reevaluate.
• Leuwih mangrupa sahingga penting pikeun nyadiakeun pikeun control sistematis.
• Nambahkeun margin (santunan) pangmayaran.

Diskon dina hubungan repo mangrupa nilai nu dicirikeun harga pasar utama dina hal pangamanan luyu jeung ukuran commitments nu aya ka titik nu tangtu dina waktu sarta sapanjang hirup ti partnership nu.

bagian bulu REPO dievaluasi tempo nilai awal nu diskon, nu ditangtukeun ku hiji perjangjian antara pihak di urus. Eta sia Mayar perhatian ka handap:

• Nilei nu leuwih gede tina diskon nyadiakeun kauntungan alus ka nu meuli, anu meunang leungeun-Na dina software dina waragad handap.
• The nurunkeun diskon awal, anu gede mangpaat keur seller anu nawarkeun ka software dina waragad luhur.

Bisa disimpulkan yén diskon primér mintonkeun ditarima mun unggal pihak pikeun hubungan repurchase harga na biaya kawajiban pangropéa handapeun bagian mimiti perjanjian.

Ngarobah nilai jaminan pikeun repo

Nepi ka momen realisasi tina bagian kahiji tina nilai repurchase tina liability di paling kaayaan tetep unchanged. Parobahan janten ngan software, sarta malah lajeng ngan rada, alatan waktu tunda di dijalankeunnana kontrak di 1-3 poé. Dina waktu nu sarua dina kursus operasi repo ku istilah tina 3 bulan atawa leuwih salaku harga komitmen sarta kaamanan bisa rupa-rupa nyata. Ngembangkeun acara baris kaluaran faktor di handap:

• Dinamika sahiji nilai pasar.
• pertumbuhan sharing tina transaksi REPO.
• Ngarobah dina diskon dibandingkeun nilai awal na, anu bakal ngakibatkeun salah sahiji pihak ka tega karugian penting.

Mékanisme pangmayaran santunan

Ngaleungitkeun kaayaan probable nyaéta mékanisme pangmayaran santunan. Ieu diaktipkeun ku kacindekan tina hiji perjangjian dina nilai wates of diskon teh: maksimum sarta minimum. Sapanjang sakabéh jaman tina repo dina sistem perdagangan MICEX mangrupakeun revaluation poéan Liabilities sarta harga pikeun mastikeun tingkat dikawasa of adequacy.

Mun biaya perawatan anu low, sarta assessment awal na overpriced, salah sahiji pihak pikeun ngaleungitkeun leungitna sahiji pihak kadua, kapaksa ngadamel pembayaran compensatory. Ieu bisa ditembongkeun dina jaminan, sarta format mata uang. Dina kaayaan ieu, kontrak repo rada dirobah. Kawajiban ti pihak dina bagian kadua urus nu ngurangan. Lamun perlu nyieun hiji sisi mayar kompénsasi ignores kawajiban anak, aya anu peryogi pikeun palaksanaan mimiti ti bagian kadua kontrak. Mékanisme pangmayaran santunan ngidinan Anjeun pikeun ngajaga kasaimbangan antara kawajiban jeung. Anjeunna tiasa jadi Asy'ari kinerja awal kawajiban dina kontrak.

Patrimony

Aktif operasi sahiji bank handapeun skéma repurchase di pasar beungkeut pikeun kahiji kalina mimitian latihan taun 2003, sanggeus nyoko tina panerapan relevan. Dina kali tina krisis ékonomi, nu bloomed dina sakabéh kamulyaan taun 2008, nilai tina dua transaksi - gancang sareng ngabalikeun repo - robah. Éta geus jadi beurat luhur salaku alat dominan nyadiakeun liquidity crumbling sistem perbankan. Eta sia noting yén dina interval waktu nu tangtu utama, sarta sakapeung hijina panyadia of liquidity, saprak taun 2008, eta fungsi nu Bank Séntral Féderasi Rusia. Kanyataan ieu ogé dikonfirmasi ku kanyataan yén hasil auctions repo taun 2008 sarta 2009 jelas adzab ka Bank Séntral salaku panyadia liquidity.

Peran Bank Central di transaksi repo

lembaga keuangan nu aktip ngagunakeun operasi aktif ti repo bank pikeun mulasara nu liquidity sarua. Hal ieu dibuktikeun ku kanyataan yén kalolobaan pasatujuan teu leuwih ti sapoé. Operasi langgeng ti 3 nepi ka 7 poé dina laju% per annum 9,22-12,4 pisan jarang. Dina nyanghareupan éta meuli beungkeut dina bagian kahiji tina perjangjian jeung seller tina kadua ampir salawasna tindakan salaku CBR. Yén bank tur nangtukeun jumlah pamilon pikeun bargains sanggeus hiji review awal tina aplikasi.

Dina peran kaamanan atawa bisa meta isu salaku dasar beungkeut sorangan beungkeut milik kategori jaminan, naon jaminan lianna nu kaasup dina daptar Lombard sahiji Bank Rusia. Kauntungan tina pasatujuan bisa disebut naon maranéhna dicirikeun perlakuan pajeg individu. Ieu ngajadikeun manipulasi ampir mékanisme lending paling éféktif.