Instrumen finansial - instrumen Financial nu ... kawijakan fiskal. jaminan

Pasar finansial global - mangrupakeun éntitas kompleks, anu di loba ngahormat nunut ka hukum na prinsip perkembangannya sorangan. Sanajan kitu, sababaraha fitur dasar eta geus lila neuleuman tur ditémbongkeun ka pangbagi umum. Anu henteu iwal sakumaha instrumen finansial. Ieu dokumen nyata atawa hiji formulir éléktronik resmina didaptarkeun, anu tiasa ngalereskeun sababaraha perjangjian légal.

Dina ékonomi, diadopsi hiji istilah rada béda. Ku kituna, nurutkeun manéhna, instrumen finansial - nyaeta kontrak nu ensures kreasi tina hiji asset finansial di salah sahiji sisi na, kitu ogé Liabilities finansial (instrumen equity) - di pihak séjén. Aranjeunna tiasa jalma duanana légal jeung alam.

Naon éta?

Konsep anu cukup rupa-rupa. Hal ieu dipercaya yén instrumén finansial nyaéta kieu:

• A asset finansial. Sangkan nelepon duit, katuhu ka pamenta aranjeunna sababaraha kaayaan, kitu ogé nyadiakeun hiji alat equity atanapi sabagian alat finansial lianna.
• liability finansial. Sasuai, anu perjangjian disebut nu salah pihak bisa menta aset finansial ti pihak sejen.
• Hiji alat equity. Éta ogé kontrak nu mere hak nampa bagian aset organisasi urang.

konsep dasar

Dina IFRS (IAS) 32, ka aset anu sagala aya di kas mata uang asing parusahaan, receivables dagang, Investasi na jaminan. Kawajiban ogé ngawengku payables ti suppliers, kitu ogé sagala jenis séjén hutang misalna. Company nu wajib ngakuan yén eta boga aset jeung Liabilities ngan lamun salah sahiji pihak ka kontrak (alat finansial).

Kabéh instrumen finansial dasar ieu nu diukur dina adil ukur nilaina. Sakumaha aturan, éta biaya hiji asset, atawa dibayar ti kawajiban aya pausahaan.

Ngeunaan nilai adil

Kumaha nangtukeun ukuran biaya ieu salaku obyektif-gancang? Pikeun tujuan ieu, biaya transaksi misalna, anu daék bunuh sisi séjén, ogé-informed ngeunaan pasar jeung biaya Liabilities pausahaan. Hadé tur gampang ngan nganggo harga aset finansial on pasar muka.

Kumaha lamun ieu teu mungkin? Dina hal ieu urang kudu ngagunakeun salah sahiji téhnik pangajen ditarima sacara umum. Gemblengna maranéhna panggih téh sami: asalna ti dua sisi, kabetot dina urus sarua, nu satutasna mah diitung biaya mungkin.

Ogé nyadiakeun keur ngagunakeun informasi pasar ti pihak katilu nu anyar geus dijieun poéna sarupa atawa éta kabetot dina éta, dijieun hiji analisis obyektif sahiji aliran tunai potongan. Kadé ngagunakeun modél cocog pikeun nangtukeun harga pilihan, saprak disebutkeun pasar turunan moal bisa ngabentuk nilai sabenerna obyektif sahiji aset.

Klasifikasi aset finansial

Pikeun simplify evaluasi saterusna (lamun aranjeunna mikabutuhna), sakabéh aset dicirikeun digolongkeun kieu:

• Aset, mana nu kudu ditaksir dina dasar nilai adil.
• Kabéh Investasi nu kudu withheld dugi repayment lengkep.
• Rekening na kabeh perusahaan gajian beredar aya.
• Kabéh aset finansial nu sadia nu ayeuna aya pikeun dijual.

Mertimbangkeun sakabéh barang ieu dina leuwih jéntré.

Gajian na receivables

Sarta gajian na receivables ngalibetkeun mindahkeun barang atawa kas net debtor nu, disadiakeun anu dimungkinkeun dina teu hoyong resell hutang ka pihak katilu. Éta téh dievaluasi dumasar kana ongkos amortized.

Ieu nujul kana alat finansial harga nu nulis-offs tina hutang bad (pinuh atawa parsial) ieu deducted jumlah hutang atawa naha éta ieu dihasilkeun. Paling sering eta diitung ngagunakeun laju dipikaresep éféktif, saprak ieu ngamungkinkeun leuwih adequately nangtukeun nilai tina hiji asset, sanajan impairment parsial kiwari dimungkinkeun.

Hal ieu ngajadikeun instrumen finansial leuwih éféktif, sarta beuli maranéhanana - leuwih nguntungkeun keur investor parusahaan.

Aset diayakeun pikeun diobral

Kabéh aset nu bisa hargana di nilai adil jeung nu dimaksudkeun pikeun dagang bisa dibagi kieu:

• Kaala kanggo resell dina istilah pondok.
• Mun aranjeunna bagian tina hiji portopolio finansial, nu, deui, nyaeta pikeun diobral di istilah pondok.
• Mun asset teh mangrupakeun alat produksi.

Kawajiban jeung aturan pikeun pamakéan maranéhna

Taya organisasi boga hak maksa instrumen finansial nu diukur dina nilai adil, atanapi nyabut eta ti eta. Sarta ieu manglaku ka sakabéh periode alat kapamilikan, atawa dina waktu siaran na.

Lamun urang ngobrol ngeunaan Investasi nu diayakeun nepi ka kematangan, aranjeunna dianggap aset kalawan jumlahna tetep tina pangmayaran na maturities instrumén ieu. Ieu ngan manglaku ka jelema Investasi nu organisasi henteu ngan komitmen ka, tapi sanggup nyekel. Ku jalan kitu, jaminan hutang anu boga ongkos interest variabel ogé bisa digolongkeun kana kategori ieu.

Niat withhold

Hal ieu dipeunteun sakumaha mangrupakeun akusisi ti asset teh, sarta di tiap tanggal ngalaporkeun. Sarta niat pikeun nahan aset hargana di kriteria leuwih stringent, upami urang ngabandingkeun eta kalawan niat ngajual aranjeunna dina momen. nyatana yen sakabeh organisasi nu polah béda, matak ragu dina feasibility gawé babarengan jangka panjang sareng maranehna, sarta ku kituna bisa sacara otomatis jadi dianggap salaku klien-usulna teu jelas.

Sadaya ieu bisa ngakibatkeun formasi portopolio pidana husus, sadaya Investasi nu parusahaan anu diperlukeun pikeun withhold nepi ka kematangan pinuh maranéhanana. Ka sadaya aset séjén mastikeun dilarang nganggo harti "diayakeun pikeun kematangan", pangwatesan nu bisa diperpanjang ku tilu taun sanggeus beuli. Mun hiji pausahaan geus boga nanaon ieu instrumen pasar finansial, maranéhanana kudu ditarjamahkeun kana kategori ngajual dina nilai adil jeung bener tina jualan saterusna.

Gain atawa rugi nu kungsi diala salaku hasil tina aksi misalna kudu geuwat dicokot kana rekening di aset. Ngan sanggeus (!) The beakna larangan organisasi ngabogaan hak napelkeun investasi atawa lain hartina konsép "kematangan". Kantun nempatkeun, hiji pangukuran bebas tina instrumen finansial dina hal ieu henteu digawe. Dina kasus hukuman bisa jadi ditumpukeun dina pelanggaran pausahaan.

Éta bisa ditembongkeun dina larangan total dina usaha investasi, kitu ogé ukuran lianna dina kasus serius ngali kaayaan ékonomi pausahaan.

Mana instrumén finansial bisa jadi dipikawanoh salaku keur dibeuli pikeun diobral di nilai adil?

Dina hal ieu, instrumén finansial pasar finansial ngawengku sakabéh watesan jeung definisi handap:

• Sadaya kawajiban diturunkeun formulir nu sahandapeun sadaya kaayaan teu bisa dipaké salaku instrumen hedging.
• Mun aranjeunna dicandak ka kiriman jaminan atawa aset sejenna bisi nu mana kiwari dimungkinkeun anu dicandak dina kaayaan posisi "pondok".
• Mun aranjeunna dicandak ku niat mésér deui dina mangsa nu bakal datang.
• Sadaya kawajiban anu mungkin ngan dipaké dina pergaulan saling. Sajaba ti éta, buktina required tina kanyataan yén organisasi geus dipaké aranjeunna nu geus kaliwat, sarta untung na dijieun salaku hasil tina lampah misalna.

Sadaya kawajiban nu diayakeun salila dagang di nilai adil, kudu geuwat jadi manifested di cacah salajengna sadaya kauntungan jeung karugian pausahaan periode husus. Kabéh instrumen finansial séjén tina pasar finansial bisa diukur dina biaya amortized, iwal hiji hal. Di handap ieu mangrupakeun commitments anu arisen mangsa nalika asset finansial teu bisa dipikawanoh, "dijual di nilai adil" na kudu dipaké dina mangsa nu bakal datang.

Dina hal ieu, kawajiban misalna hiji kudu ditaksir nyokot kana akun kaayaan di handap:

• Lamun susunan hak sareng kawajiban nu organisasi dipikagaduh ku nu boga saméméhna, utamana diukur dina biaya amortized.
• Padahal saméméhna dinya ieu kira nilai adil, tapi kasebut dibikeun ka organisasi dina sababaraha kaayaan nu tangtu.
• Mun kawajiban mangrupa kontrak ku bank pikeun kapentingan injeuman nu leuwih handap ongkos pasar.

Dina hal ieu, kudu diukur di luhur tina indikator handap:

• Jumlah nu geus ditangtukeun luyu ketat ku IFRS (IAS) 37 ", Liabilities kontingen sarta aset kontingen".
• jumlah mimitina dipikawanoh nilai adil, sanajan kalawan biaya amortized pre-deducted.

konsep klasifikasi

Dinten, ekonom disebutkeun yen sakabeh instrumen finansial bisa dibagi merata kana dua kategori lega. Dina kasus nu pertama, dokumén ieu kudu dumasar kana ibu nyata, mere nilik kana sagala aset (saham, contona), atanapi sejenna ngagambarkeun Liabilities hiji parusahaan leuwih sejen. Dina hal ieu, beungkeut téh dikaluarkeun. Sanajan kitu, mindeng aranjeunna ditempo dina konteks, salaku pasar financial instrumen finansial dina hal ieu ampir teu tiasa dipisahkeun.

Unggal alat anu pangalusna ditempo dina konteks ti "Unit" ibukota duit. Wherein unggal unsur boga ciri unik sorangan, struktur jeung aplikasi kaayaan. Éta diversity lega maranéhanana nyadiakeun gerak gancang ibukota di pasar finansial global sarta ngembangkeun salajengna na. Dina taun anyar pasar pikeun instrumen finansial anu ngembang beuki aktif, anu jualan maksud leuwih ngajangjikeun kabuka pikeun produser di Asia Kidul-Wétan.

Tur ayeuna hayu urang nempo salah sahiji jenis ti jaminan, nu ngawengku konsep "instrumen finansial". Ieu babagi. Aya variétas basajan tur pikaresep.

biasa biasa

Éta mah ngan saukur masihan hak ngajawab di parusahaan, tapi ogé ngameunangkeun wadah pikeun nampa nyangkokkeun sabagian kauntungan tina sakabéh organisasi. Tangtu, anu rupa-rupa ieu teu ngan paling umum pikeun pasar finansial sakabéh, tapi ogé investor paling resep. jaminan sapertos nu alat stabil sarta serbaguna, sarta ku kituna pembentukan nilai maranéhanana dipangaruhan ku faktor pasar normal. Kabéh pasar saham moal ukur bisa meuli eta langsung, tapi ogé nyieun untung ku ngagunakeun jasa tina calo atanapi firms brokerage.

Sababaraha kauntungan disadiakeun sacara éksklusif instrumen finansial kawijakan finansial. Contona, hak milih, nu loba nu diolah kalayan sababaraha disdain, lobi ngamungkinkeun kampanye calon maranéhna pikeun direksi pausahaan, sarta ieu mangrupa - alat nu kacida pentingna, teu ukur ékonomi tapi ogé politik.

Diantara hal séjén, ukuran dividends on biasa tina Palasik gumantung kana Profitability pausahaan. Hasil investasi, teu ukur anjeun meunang sababaraha ngungkit, tapi ogé untung ganteng. Tangtu, ulah poho ngeunaan tumuwuhna nilai maranéhanana langsung. Ieu kajadian nalika kaayaan ekonomi perusahaan nu geus nyirorot ningkat. Sanajan kitu, éta nilai tina saham umum bisa teundeun sharply, anjog ka karugian investor.

biasa leuwih sering dipake tinimbang

Ieu kelas misalna tina jaminan nu nyadiakeun hak nambahan kana dividends jeung kauntungan tina jual. Sajaba ti éta, dividends boga maranéhanana meunang Panyekel gancang biasa biasa. Dina waktu nu sarua urang teu kudu mopohokeun éta hak ngajawab di Panyekel of jaminan misalna teu hadir, sarta ku kituna boga dampak langsung kana operasi bisnis, aranjeunna teu tiasa. instrumen finansial kawijakan finansial ieu, nu boga rentang pisan kawates aplikasi nyata.

Sacara umum, hiji daptar tepat kaunggulan jalma nu masihan biasa leuwih sering dipake tinimbang, niatna gumantung karakteristik hiji parusahaan. Pisan panggih tina rupa instrumen finansial éta biasa ieu ngagabungkeun ciri tina instrumen hutang (sakumaha dina kasus ku beungkeut, aya perséntase tetep tina dividend nu), kitu ogé kapamilikan parabot. Kanyataan tukang nunjukkeun yén jenis ieu instrumén finansial ngamungkinkeun pikeun nampa panghasilan geus alatan tumuwuhna sahiji nilai pasar nu biasa sorangan, anu ulah malah teu kudu ngajual.

Tangtu, aya boga kaunggulan jeung kalemahan sorangan. Kauntungannana nyaéta katuhu dimekarkeun pikeun nampa kauntungan sarta dividends. Tambahanana, Anjeun teu boga sora, sarta nilai biasa pikaresep keur tumuwuh leuwih laun ti harga konvensional.

Ku kituna, instrumén finansial - alat anu kuat pikeun kauntungan, jeung dampak kana perusahaan teh.